Что такое фьючерсы, как пользоваться этим инструментом

Что такое фьючерсы, механизм их работы. Чтобы понять, что такое фьючерс и как этот инструмент работает, разберем на примере. Например, фермеру через полгода нужно будет купить яблоки. Стоимость килограмма яблок через полгода может вырасти в несколько раз, если урожай будет плохой, а может и упасть в два раза, если урожай у всех хороший и все продают яблоки. Каков будет результат через полгода, никто не знает.

Вы договариваетесь с продавцом яблок, чтобы купить у него тонну яблок осенью, по фиксированной цене. И если за 6 месяцев яблоки подражают, то вы будете в плюсе, потому что купите их по старой фиксированной цене.

А если за прошедшие полгода яблоки подешевеют, то в плюсе окажется продавец, он продаст большое количество яблок по цене прошлого сезона, которая выше. В целом, такая договоренность между продавцом и покупателем это фьючерсный контракт. Только сейчас всё намного серьезнее, всё зафиксировано, и отказаться от своих обязательств уже нельзя.

Общие сведения

Фьючерсами торгуют на фондовой Московской бирже, есть фьючерсы на акции и на индексы. Также рассмотрим основные стратегии по торговле фьючерсами.

Что такое фьючерс?

Фьючерсным контрактом называют заключённый договор между продавцом и покупателем о покупке или продаже определенного актива в будущем периоде. В контракте заранее прописывается, по какой цене будет проводиться сделка и через какой период времени.

Например, сейчас акция какой-то компании стоит 5000 рублей. Фьючерс на акции этой компании это когда будет заключён договор между покупателем и продавцом о том, что через 4 месяца покупатель приобретет эти акции у продавца по цене именно 5000 рублей. При этом не рассматривается вопрос о том, какова будет цена этой акции через 3 месяца, цена сделки по истечении этого времени не изменится, также останется 5000 рублей. И если реальная цена этой акции через 4 месяца изменится, то одна из сторон получит прибыль, а вторая сторона понесет убытки.

Получается, что большая часть фьючерсных сделок это спекуляция. То есть если вы можете спрогнозировать, что цена какой-то акции в ближайшие несколько месяцев вырастет, вы можете купить фьючерсный контракт на эти акции. А если предполагается, что цена рухнет или упадет, то вы можете продать фьючерсный контракт на эти акции.

Также при работе с фьючерсами есть некоторые особенности. Покупка и продажа по фьючерсам это условные понятия. На практике получается, что люди заключают пари. То есть в данном случае есть две стороны, одна из сторон предполагает, что цена акции будет расти, вторая сторона предполагает, что цена пойдет вниз. Поэтому один участник покупает фьючерс, а другой участник продаёт фьючерс. Поэтому, чтобы фьючерс продать, его не нужно предварительно покупать. То есть продавец фьючерсов не покупает и не держит заранее у себя акции, на которые этот фьючерс заключён, их сделка происходит в денежном эквиваленте.

Подробности

Является ли фьючерс инвестициями

Фьючерс это не инвестиции. Покупка акций и покупка фьючерса на акции это разные вещи. Когда вы покупаете акции какой-то компании, вы по факту становитесь владельцем этой компании. Есть записи о том, что вам принадлежит определенная часть акции, и они находятся в депозитарии. На основе этого вы можете участвовать в собраниях акционеров, учитывая вашу долю. Каждый год компании проводят собрание акционеров, где у всех есть право голоса.

Является ли фьючерс инвестициями Также с акциями компании вы имеете право на часть прибыли, которая выплачивается в виде дивидендов. А если компания обанкротилась, то будете иметь право на те средства, которые получают при ликвидации активов.

В случае если вы покупаете фьючерсы на акции этой же компании, то ничего из того что мы перечислили выше, на это вы права не имеете. У вас нет никаких прав ни на акции компании, ни на их прибыль.

Поэтому процесс торговли фьючерсами не является инвестицией. Потому что если вы купили фьючерс, вы не можете взять и забыть про него, как при покупке обычных акций. Фьючерс является рабочим инструментом срочного рынка, и поэтому у каждого фьючерса есть срок по его исполнению, это определённая дата. В эту дату каждая из сторон получает либо прибыль, либо убыток. С фьючерсами не получится как с акциями, нельзя просто переждать спад и дождаться подъёма цены на акцию.

У Фьючерсов нет добавочного капитала,  в отличие от акций. Это значит что если вы владелец акций, то вы получаете дивиденды, или прибыль от роста стоимости акций.

Плюсы фьючерсов

У некоторых людей возникает вопрос о том, зачем рисковать с фьючерсами, если можно играть на спаде и подъеме цен на акции. То есть, если человек предполагает, что акции компании будут расти, то он покупает их сейчас, и продает по выросшей цене. Но если сравнивать фьючерсы и акции, то у них есть и свои преимущества.

Первым отличием и преимуществом является бесплатное кредитное плечо, с помощью которому можно совершать сделки на большую сумму, чем у вас есть. Когда вы работаете с акциями, то при кредитном плече брокер действительно дает вам кредит под проценты, поэтому за это нужно платить.  При работе с фьючерсами кредитного плеча по факту нет, поэтому нужно заплатить только гарантийное обеспечение примерно 10 или 15% от сделки.

Еще одним положительным моментом является то, что нет ограничений по короткой продаже. Короткой продажей принято называть такую возможность, что вы можете продать то, чего у вас нет.

Сделки с фьючерсами обходятся дешевле. Когда вы работаете с акциями, есть разные тарифы, в любом случае нужно заплатить депозитарию за хранение бумаг. При работе с фьючерсами значение имеет то, что это по факту не ценные бумаги, их не нужно хранить в отдельном месте, именно поэтому депозитарии не берут плату, потому что это просто договорённость.

Фьючерсы на Московской бирже

На Московской фондовой бирже есть фьючерсы на акции, фьючерсы на индексы, фьючерс на волатильность российского рынка

Фьючерсы на индексы могут быть на индекс РТС, или индекс голубых фишек. По факту при покупке фьючерса на бирже покупатель и продавец заключают договоренность и оговаривают цену и дату. Остальные моменты контракта являются стандартными, и их должна соблюдать биржа. Если человек занимается торговлей фьючерсами, то цену определяет сам рынок, а дату сделки биржа. То есть вы, как участник, можете просто согласиться на предложенные условия, либо отказаться.

Техника заключения сделки такая же, как и с акциями. Один человек составляет заявку, где прописывают цену, дату и количество. Если находится покупатель, или продавец, то заявка срабатывает.

Основные характеристики фьючерсов

Одной из самых важных информаций фьючерса является тип контракта. Контракт может быть поставленным или расчетным. Если был заключён поставочный контракт, то когда происходит исполнение фьючерса, человек должен купить сам базовый актив. А в случае расчётного контракта  идёт только финансовый расчет сделки.

Фьючерс это не инвестицииНапример, вы приобрели 10 фьючерсов на акции компании по 4500 рублей, и когда должен исполниться контракт, акции стали стоить 4000 рублей. При поставочном контракте вы должны купить 10 акций этой компании по изначальной цене 4500 рублей. То есть вы потратите 45000 рублей. И в вашем портфеле будет находиться 10 акций, но стоимостью 40000 рублей. Дальше вы можете продать эти акции сразу, и при этом фиксируется убыток 5000 рублей, или можно подождать повышения цены и зафиксировать прибыль.

Если у вас заключён расчётный контракт, то после исполнения у вас не появится акций, в этом случае биржа рассчитает ваш убыток, из вашего счета будет списано 5000 рублей.

При продаже фьючерсов всё действует таким же образом, если к дате исполнения расчётного фьючерса акции подешевели и стали стоить 4000 рублей, то мы в плюсе. Вы как бы продали акции по 4500 рублей, и вам зачислят на счёт 5000 рублей прибыли, за сделку 10 фьючерсов. А если это поставочный фьючерс, вам нужно будет продать 10 акций компании по 4500 рублей. Если фактически у вас этих акций не будет, то вам нужно будет воспользоваться короткой позицией, и одолжить акции у биржи для исполнения контракта. За такой кредит биржа возьмёт проценты. Именно поэтому работать с поставленными кредитами нужно аккуратно.

Исполнение фьючерса это дата, когда закрываются фьючерсные сделки, и стороны исполняют обязательства. При расчетных фьючерсах это дата, когда будет зафиксирован либо убыток, либо прибыль по счёту. А в поставочных фьючерсах это дата, когда покупается или продаётся базовый актив.

Исполнение по фьючерсам разделены на две даты. Есть последний день обращения фьючерса, когда он торгуется на бирже. Это третий четверг месяца исполнения фьючерса. А день исполнения фьючерса это следующий торговый день после дня обращения.

Например, если фьючерс должен исполниться в июле 2020 года, то купить или продать фьючерс можно до 20 июля, то есть до третьего четверга этого месяца. А исполнится фьючерс на следующий день 21 июля, в пятницу.

На бирже есть четыре месяца исполнения фьючерсов. По акциям существует четыре фьючерса, и каждый длится 3 месяца.

Напомним, что инструмент фьючерс подходит не для инвесторов, а для трейдеров. Это такой финансовый инструмент, при котором нет прав на базовый актив.

Фьючерсы подходят для спекуляций, это связано с тем, что можно использовать бесплатное кредитное плечо, и сделки дешевле, чем с акциями.

Также цена на фьючерс и цена на базовый актив почти всё время разные, потому что цена базового актива это та цена, что есть сейчас, а цена фьючерса это прогнозная цена базового актива на будущее. Когда приближается дата исполнения фьючерса, его цена стремится к цене актива.

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Михаил Долгий / автор статьи
Привет, это мой блог о развитии, целях и финансовой свободе. Занимаюсь онлайн проектами, путешествую по миру с семьей, развиваюсь и достигаю целей, инвестирую несколько лет в акции компаний. Лучшая благодарность ваши мысли в комментариях по данной теме! Удачи и успехов вам!
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Достижение целей
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!:

Это не спам.